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記事提供：Finasee（フィナシー）
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NISA制度がリニューアルされてもうすぐ2年を迎える。口座を開設したものの、「このままでいいのか」と悩む人もいるかもしれない。「投資額はいくらが主流なのか」「他の投資家はどのように資金を配分しているのだろう」。そんな悩みがある人には最新の調査結果が参考になるだろう。NISA投資家の本音と行動をみていこう。
2024年に新NISA口座を開設した個人投資家たちは、翌年にどのような行動をとったのだろうか。個人投資家5000人のNISAをはじめとする投資活動をまとめた「個人投資家の証券投資に関する意識調査報告書」（日本証券業協会）が2025年9月に公表された。同調査では投資家にNISA口座で購入金額を変更したかどうか、理由を含めて聞いている。
2024年に新NISA口座を開設した投資家たちは、翌年にどのような投資行動をとったのか。調査結果によると、つみたて投資枠と成長投資枠でやや異なる傾向が見られた。
つみたて投資枠では、「購入金額は変わらない（または予定、以下同）」という回答が48.9%と最も多かった。約半数が金額を変更せずに継続、またはその予定だということだ。「購入金額を増額している」は13.2%、「購入金額を減額している」は4.4%にとどまり、金額を変更する人は合計でも17.6%と少数派だった。
年代別に見ると、30代以下の若い層では「購入金額は変わらない」が60.2%と高く、「購入金額を増額」も23.8%と全体平均を大きく上回っている。一方、年代が上がるにつれて「同投資枠で購入していない」が増加し、70代以上では53.3%に達する。若い世代ほど積極的につみたて投資枠を活用している傾向が顕著となっている。
一方、成長投資枠では「購入金額は変わらない（または予定）」が45.7%と最多だが、「購入金額を増額」が20.7%、「購入金額を減額」が5.3%と、合計26.0%の投資家が金額を増減したか、その予定でいる。つみたて投資枠と比較すると、その割合は若干多い。
各年代とも「購入金額は変わらない」が40%台に集中している一方、「購入金額を増額」は30代以下で24.2%と最も高く、こちらも若い層の積極的な投資姿勢がうかがえる。70代以上では「同投資枠で購入していない」が27.5%と年代別では最も高いが、「購入金額を増額」も18.2%と決して低くない。成長投資枠については、年代による差がつみたて投資枠ほど明確ではないようだ。
ところでどのような理由で購入金額を変更あるいは維持しているのだろうか。投資枠ごとに特徴的な理由が浮かび上がってきた。
調査ではつみたて投資枠の積立額を増額、減額、変更しない理由を聞いている。結果は「特に理由はない」(23.8%)を除くと、最も多い理由として「定時定額の積立投資を継続したいため」(23.2%)が挙げられた。次いで「収入額が変動するため」(14.1%)、「生活資金等を差し引いた余剰資金が変動するため」(13.9%)などが上位にランクインしている。
定時定額で積立継続するため変更しない層と、原資自体が変動するため積立額も変更する必要がある層に分かれるようだ。
年代別に見ると、30代以下では「収入額が変動するため」(21.9%)と「生活資金等を差し引いた余剰資金が変動するため」(20.3%)が特に高く、若い層ほど収入や生活費の変動に応じて投資額を調整する傾向が強い。
一方、60～64歳では「年間投資枠の限度額まで購入したいため」が16.3%と高い。この年代はちょうど定年退職世代にあたる。退職金などを積極的に投資枠に活用しているのかもしれない。
成長投資枠では、「特に理由はない」(24.6%)を除くと、「市場動向を踏まえて判断するため」(19.2%)が最多となった。次いで「年間投資枠の限度額まで購入したいため」(15.3%)、「生活資金等を差し引いた余剰資金が変動するため」(11.0%)が続いている。
年代別の特徴として、30代以下では「生活資金等を差し引いた余剰資金が変動するため」は18.0％と他の年代より高い。余剰資金を投資にあてている堅実さがうかがえる。40代では「投資への興味が増した/減退したため」が他の年代よりやや高く、10.8％となっている。
「他の資産形成支援制度（iDeCo等）との資金配分を調整するため」との理由は50代が6.6％と、30代以下（8.3％）に次いで２番目に多い。リタイア前の年代であることから老後資金を見据えて戦略的に配分を考えているのだろう。一方で30代以下では限られた資金を有効活用するため、他の資産形成制度との間で随時、配分調整を図っているものとみられる。
また、65～69歳では「市場動向を踏まえて判断するため」が24.8%と全体平均を大きく上回っており、ベテラン投資家の慎重かつ機を捉える投資姿勢がうかがえる。また、70代以上では「個別商品の値動きや配当金・分配金の状況を踏まえて判断するため」が13.0%と他の年代より高い。年金収入をメインに生活を送る中、生活資金を補うため機動的な売買を意識しているシニア投資家の姿が浮かび上がってくる。
このようにつみたて投資枠と成長投資枠では投資家の意思決定に明確な違いが見られる。つみたて投資枠では、定時定額の積立投資を継続が最大の理由となっており、長期かつ継続的な資産形成という本来の目的に沿って利用されている。
一方、成長投資枠では市場動向を踏まえて判断するとの理由が最多となり、相場状況に応じて柔軟に投資額を調整する傾向が強い。また、年間投資枠の限度額まで購入したいという回答も多く、税制優遇メリットを最大限活用しようとする投資家の姿勢がうかがえた。
自身の年代や投資目的に合わせた投資戦略を考える上で参考にしてはいかがだろうか。
＜調査概要＞
調査名：「個人投資家の証券投資に関する意識調査」
調査主体：日本証券業協会
調査報告書公表：2025年9月
調査実施期間：2025年４月15日～19日
調査対象：日本全国の18 歳以上の有価証券保有者5000 人
執筆者Finasee編集部
「一億総資産形成時代、選択肢の多い老後を皆様に」をミッションに掲げるwebメディア。40～50代の資産形成層を主なターゲットとし、投資信託などの金融商品から、NISAや確定拠出年金といった制度、さらには金融業界の深掘り記事まで、多様化し、深化する資産形成・管理ニーズに合わせた記事を制作・編集している。
